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(二)投资顾问的定义及特征1.投资顾问的定义最早对于投资顾问的定义,见于美国的《投资顾问法》,是指以营利为目的,通过直接或者间接(主要以公开出版物及其它书面形式)的方式,向客户进行证券推介或者发送有关证券分析报告的个人或者机构[10]。欧盟MiFID框架下的投资顾问,是指投资公司针对一项或多项金融工具交易向客户提供的、针对其个人的建议,不论该建议是应客户要求而提出的,还是投资公司主动提出的[11]。另根据MiFID执行指令,投资顾问提出的“建议”,必须表明是适合该投资者或是基于该投资者具体情况的考虑做出的,且必须是构成与买卖、交换、赎回、持有或承销某一特定金融工具,以及行使或不行使某一特定金融工具所赋予前述交易权利相关的建议。某项建议若仅定位为渠道性推广,或者面向公众发出,则不属于针对个人的建议[12]。

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